中欧基金管理有限公司中欧润逸63个月定期开放债券型证券投资基金
发布时间:2022-03-22  

  中欧基金管理有限公司中欧润逸63个月定期开放债券型证券投资基金更新招募说明书

  会”)下发的《关于准予中欧盈安6个月定期开放债券型证券投资基金变更注册

  的批复》(证监许可[2020]866号文)准予募集注册。本基金基金合同于2020年

  证监会注册,但中国证监会对本基金募集的注册,并不表明其对本基金的价值和

  收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。中国证监会不对

  明书、基金合同、基金产品资料概要等信息披露文件,自主判断基金的投资价值,

  证券所带来的个别风险。基金投资不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预

  期的金融工具,投资人购买基金,既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收

  投资人应当认真阅读基金合同、招募说明书、基金产品资料概要等基金法律文件,

  了解基金的风险收益特征,根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状

  况等判断基金是否和自身的风险承受能力相适应,并通过基金管理人或基金管理

  人委托的具有基金销售业务资格的其他机构购买基金。投资人在获得基金投资收

  益的同时,亦承担基金投资中出现的各类风险,可能包括:证券市场整体环境引

  发的系统性风险、个别证券特有的非系统性风险、基金暂停运作的风险、基金合

  但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来

  表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基

  金管理人提醒投资人注意基金投资的“买者自负”原则,在作出投资决策后,基

  本《招募说明书》文字内容更新截止日为2021年9月30日,财务数据(未

  第一部分绪言..............................................................................................................................1

  第二部分释义..............................................................................................................................2

  第三部分基金管理人...................................................................................................................8

  第四部分基金托管人.................................................................................................................18

  第五部分相关服务机构.............................................................................................................21

  第六部分基金的募集.................................................................................................................23

  第七部分基金合同的生效.........................................................................................................24

  第八部分基金份额的封闭期、开放期、申购与赎回.............................................................26

  第九部分基金的投资.................................................................................................................38

  第十部分基金的业绩.................................................................................................................49

  第十一部分基金的财产.............................................................................................................50

  第十二部分基金资产的估值.....................................................................................................51

  第十三部分基金的收益分配.....................................................................................................55

  第十四部分基金的费用与税收.................................................................................................57

  第十五部分基金的会计与审计.................................................................................................59

  第十六部分基金的信息披露.....................................................................................................60

  第十七部分侧袋机制.................................................................................................................67

  第十八部分风险揭示.................................................................................................................70

  第十九部分基金的合并、基金合同的变更、终止与基金财产的清算.................................77

  第二十部分基金合同的内容摘要.............................................................................................79

  第二十一部分基金托管协议的内容摘要.................................................................................80

  第二十二部分对基金份额持有人的服务.................................................................................81

  第二十三部分其他应披露事项.................................................................................................82

  第二十四部分招募说明书的存放及查阅方式.........................................................................84

  第二十五部分备查文件.............................................................................................................85

  附件一基金合同内容摘要.........................................................................................................86

  附件二基金托管协议内容摘要...............................................................................................103

  金法》(以下简称“《基金法》”)、《公开募集证券投资基金运作管理办法》(以下

  简称“《运作办法》”)、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》(以下

  简称“《销售办法》”)、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》(以下简称

  “《信息披露办法》”)、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(以

  下简称“《流动性风险管理规定》”)等有关法律法规及《中欧润逸63个月定期开

  放债券型证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”或“《基金合同》”)编

  简称“本基金”或“基金”)的投资目标、策略、风险、费率等与投资人投资决

  漏,并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。本基金是根据本招募说明书

  所载明的资料申请募集的。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本

  是约定基金合同当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取

  得基金份额,即成为基金份额持有人和基金合同的当事人,其持有基金份额的行

  为本身即表明其对基金合同的承认和接受,并按照《基金法》、基金合同及其他

  有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务,

  4、《基金合同》或基金合同:指《中欧润逸63个月定期开放债券型证券投资

  月定期开放债券型证券投资基金托管协议》及对该托管协议的任何有效修订和补

  司法解释、行政规章以及其他对基金合同当事人有约束力的决定、决议、通知等

  9、《基金法》:指2003年10月28日经第十届全国人民代表大会常务委员会

  第五次会议通过,经2012年12月28日第十一届全国人民代表大会常务委员会

  第三十次会议修订,自2013年6月1日起实施,并经2015年4月24日第十二

  届全国人民代表大会常务委员会第十四次会议《全国人民代表大会常务委员会关

  于修改<中华人民共和国港口法>等七部法律的决定》修正的《中华人民共和国证

  10、《销售办法》:指中国证监会2020年8月28日颁布、同年10月1日实

  施的《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》及颁布机关对其不时做出

  11、《信息披露办法》:指中国证监会2019年7月26日颁布、同年9月1

  日实施的,并经2020年3月20日中国证监会《关于修改部分证券期货规章的决

  定》修正的《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其不时做

  12、《运作办法》:指中国证监会2014年7月7日颁布、同年8月8日实施

  13、《流动性风险管理规定》:指中国证监会2017年8月31日颁布、同年

  10月1日实施的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及颁布

  合法登记并存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业法人、社会

  办法》(包括其不时修订)及相关法律法规规定可以投资于在中国境内依法募集

  证券投资试点办法》(包括其不时修订)及相关法律法规规定,经中国证监会批

  准,并取得国家外汇管理局批准的投资额度,运用来自境外的人民币资金进行境

  23、基金销售业务:指基金管理人或销售机构宣传推介基金,发售基金份额,

  会规定的其他条件,取得基金销售业务资格并与基金管理人签订了基金销售服务

  投资人基金账户的建立和管理、基金份额登记、基金销售业务的确认、清算和结

  构办理认购、申购、赎回、转换及转托管等业务而引起的基金份额变动及结余情

  29、基金合同生效日:指基金募集达到法律法规规定及基金合同规定的条件,

  基金管理人向中国证监会办理基金备案手续完毕,并获得中国证监会书面确认的

  为基金合同生效日所对应的第63个月度对日的前一日。第二个封闭期的起始之

  日为第一个开放期结束之日次日,结束之日为第二个封闭期起始之日所对应的第

  63个月度对日的前一日,依此类推。本基金在封闭期内不办理申购与赎回业务,

  前进入开放期,期间可以办理申购与赎回业务。本基金每个开放期不少于5个工

  作日且最长不超过20个工作日,开放期的具体时间以基金管理人届时公告为准,

  且基金管理人最迟应于开放期开始前2日进行公告。如在封闭期结束之后或开放

  期内发生不可抗力或其他情形致使基金无法按时开放申购与赎回业务的,开放期

  时间中止计算,在不可抗力或其他情形影响因素消除之日次一工作日起,继续计

  非工作日,则顺延至下一工作日,若该日历月度中不存在对应日期的,则顺延至

  42、《业务规则》:指《中欧基金管理有限公司开放式基金业务规则》,是规

  范基金管理人所管理的开放式证券投资基金登记方面的业务规则,由基金管理人

  时有效公告规定的条件,申请将其持有基金管理人管理的、某一基金的基金份额

  互联网网站(包括基金管理人网站、基金托管人网站、中国证监会基金电子披露

  以合理价格予以变现的资产,包括但不限于到期日在10个交易日以上的逆回购

  与银行定期存款(含协议约定有条件提前支取的银行存款)、停牌股票、流通受

  限的新股及非公开发行股票、资产支持证券、因发行人债务违约无法进行转让或

  额净值的方式,将基金调整投资组合的市场冲击成本分配给实际申购、赎回的投

  资者,从而减少对存量基金份额持有人利益的不利影响,确保投资者的合法权益

  账户进行处置清算,目的在于有效隔离并化解风险,确保投资者得到公平对待,

  属于流动性风险管理工具。侧袋机制实施期间,原有账户称为主袋账户,专门账

  致公允价值存在重大不确定性的资产;(二)按摊余成本计量且计提资产减值准

  备仍导致资产价值存在重大不确定性的资产;(三)其他资产价值存在重大不确

  金基金产品资料概要》及其更新(本招募说明书关于基金产品资料概要的编制、

  2UnionediBancheItalianeS.p.A.5,50025.0000%

  MBA。现任中欧基金管理有限公司董事长,上海盛立基金会理事会理事,国寿投

  资保险资产管理有限公司独立董事。曾任职于君安证券有限公司、大成基金管理

  有限公司。历任嘉实基金管理有限公司投资总监、总经理助理、副总经理兼基金

  RossellaLeidi女士,意大利籍。毕业于意大利贝加莫大学经济学系。现

  任中欧基金管理有限公司副董事长,IntesaSanpaoloVita董事。历任意大利

  意联银行股份有限公司副总经理兼首席财务与福利官,商务总监及首席商务官。

  资格及高级经济师职称,中国籍。现任国都证券股份有限公司党委书记兼总经理,

  国都景瑞投资有限公司董事长,中国国都(香港)金融控股有限公司董事会主席。

  曾任中共中央委员会干部室、办公厅主任科员,中共陕西省委办公厅副

  处级、正处级调研员,长安县人民政府副县长,中国证监会西安证券监管办公室

  稽查处副处长,陕西省广播电视信息网络股份有限公司常务副总经理兼陕西广电

  网络传媒股份有限公司董事长,中国通用技术(集团)控股有限责任公司副总经

  理,世界华夏(北京)基金管理有限公司董事长,重庆三峡银行股份有限公司董

  学凯瑞商学院工商管理博士。现任中欧基金管理有限公司董事、总经理。历任北

  京大学教师,中国证券监督管理委员会基金监管部副处长,上投摩根基金管理有

  DavidYoungson先生,英国籍。现任IFMVenturesLimited创办者及合伙

  人,英国公认会计师特许公会-资深会员及香港会计师公会会员,中欧基金管理

  有限公司独立董事。历任安永(中国香港特别行政区及英国伯明翰,伦敦)审计

  经理、副总监,赛贝斯股份有限公司亚洲区域财务总监,TheRedFlagGroup

  法学博士、应用经济学博士后,德国洪堡学者,中国银行法学研究会副会长。现

  任北京大学法学院教授、博士生导师,中欧基金管理有限公司独立董事,汉口银

  行股份有限公司独立董事。历任北京大学法学院讲师、副教授,美国康奈尔大学

  经济专业博士。现任中欧基金管理有限公司独立董事,贵阳银行股份有限公司独

  立董事,荣威国际控股有限公司独立董事,中国绿地博大绿泽集团有限公司独立

  董事,交银国际信托有限公司独立董事,上海袅之文学艺术创作有限公司执行董

  事,利群商业集团股份有限公司独立董事。历任上海财经大学金融学院常务副院

  长、院长、党委书记,上海财经大学MBA学院院长兼书记,上海财经大学商学院

  有限公司董事长,中国籍。历任上海证券中央登记结算公司副总经理,上海证券

  交易所会员部总监、监察部总监,大通证券股份有限公司副总经理,国都证券股

  籍。武汉大学法学博士、复旦大学金融研究院博士后。历任深圳市深华工贸总公

  司法律顾问,广东钧天律师事务所合伙人,美国纽约州SchulteRoth&ZabelLLP

  经大学证券期货系学士。历任申银万国证券股份有限公司中华路营业部经纪人。

  大学计算机应用专业学士。历任大连证券上海番禺路营业部系统管理员,大通证

  资经理,中国籍。上海财经大学金融学硕士。历任平安集团投资管理中心债券部

  研究员、研究主管,平安资产管理有限责任公司固定收益部总经理助理、副总经

  投资总监、基金经理,中国籍。加拿大圣玛丽大学金融学硕士。历任北京毕马威

  华振会计师事务所审计,中信基金管理有限责任公司研究员,银华基金管理有限

  学金融学硕士。历任华安基金管理有限公司北京分公司销售经理,嘉实基金管理

  计师专业学士。历任毕马威会计师事务所助理审计经理,银华基金管理有限公司

  其他公司历任平安资产管理有限责任公司债券交易员,汇丰人寿保险股份有限公司债券交易主任,浙商基金管理有限公司基金经理,平安养老保险股份有限公司投资经理

  4中欧信用增利债券型证券投资基金(LOF)2019年08月16日2021年05月21日

  5中欧天禧纯债债券型证券投资基金2019年08月16日2021年05月21日

  7中欧弘涛债券型证券投资基金2020年04月30日2021年8月10日

  8中欧弘安一年定期开放债券型证券投资基金2020年04月30日2021年05月21日

  12中欧同益一年定期开放债券型发起式证券投资基金2020年07月23日

  投资决策委员会委员,负责权益投研领导工作。周蔚文为权益投资决策委员会主

  建立健全内部控制制度,采取有效措施,防止违反《中华人民共和国证券法》行

  不泄漏在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密、尚未依法公开的基金投资

  内容、基金投资计划等信息,或利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的

  部门负责本部门的风险评估和监控,监察稽核部负责监察公司的风险管理措施的

  执行情况独立地履行检查、评价、报告、建议职能;向董事会和中国证监会进行

  和业务流程;建立重要凭据传递及信息沟通制度,实现相关部门、相关岗位之间

  确保授权制度的贯彻执行。重大业务的授权应采取书面形式,明确授权内容和实

  分离。重要业务和岗位进行物理隔离,投资与交易、交易与清算、基金会计与公

  部门风险指标考核体系以及业务人员道德风险防范体系等;二是公司灵活有效的

  应急、应变措施和危机处理机制。通过严密有效的风险管理系统,对公司内外部

  务记录,完整妥善地保管好会计、统计和各项业务资料档案,确保原始记录、合

  度是基金管理人董事会及管理层的责任,董事会承担最终责任;本基金管理人特

  别声明以上关于内部控制制度和风险管理的披露真实、准确,并承诺根据市场的

  办理票据承兑和贴现;发行金融债券;代理发行、代理兑付、承销政府债券;买

  卖政府债券、金融债券;从事同业拆借;买卖、代理买卖外汇;从事银行卡业务;

  提供信用证服务及担保;代理收付款项及代理保险业务;提供保险箱服务;经中

  责任公司(成立于2007年3月6日)于2012年1月21日依法整体变更为中国

  邮政储蓄银行股份有限公司。中国邮政储蓄银行股份有限公司依法承继原中国邮

  政储蓄银行有限责任公司全部资产、负债、机构、业务和人员,依法承担和履行

  原中国邮政储蓄银行有限责任公司在有关具有法律效力的合同或协议中的权利、

  义务,以及相应的债权债务关系和法律责任。中国邮政储蓄银行股份有限公司坚

  持服务“三农”、服务中小企业、服务城乡居民的大型零售商业银行定位,发挥

  邮政网络优势,强化内部控制,合规稳健经营,为广大城乡居民及企业提供优质

  管理处、风险管理处、运营管理处等处室。现有员工30人,全部员工拥有大学

  2009年7月23日,中国邮政储蓄银行经中国证券监督管理委员会和中国银

  行业监督管理委员会联合批准,获得证券投资基金托管资格,是我国第16家托

  管银行。2012年7月19日,中国邮政储蓄银行经中国保险业监督管理委员会批

  准,获得保险资金托管资格。中国邮政储蓄银行坚持以客户为中心、以服务为基

  础的经营理念,依托专业的托管团队、灵活的托管业务系统、规范的托管管理制

  度、健全的内控体系、运作高效的业务处理模式,为广大基金份额持有人和众多

  资产管理机构提供安全、高效、专业、全面的托管服务,并获得了合作伙伴一致

  截至2021年6月30日,中国邮政储蓄银行托管的证券投资基金共206只。

  至今,中国邮政储蓄银行已形成涵盖证券投资基金、基金公司特定客户资产管理

  计划、信托计划、银行理财产品、私募基金、证券公司资产管理计划、保险资金、

  保险资产管理计划等多种资产类型的托管产品体系,托管规模达42100.41亿元。

  规、行业监管规章和行内有关管理规定,守法经营、规范运作、严格监察,确保

  业务的稳健运行,保证基金财产的安全完整,确保有关信息的真实、准确、完整、

  制工作,对托管业务风险控制工作进行检查指导。托管业务部专门设置内部风险

  控制处室,配备专职内控监督人员负责托管业务的内控监督工作,具有独立行使

  岗位职责、业务操作流程,可以保证托管业务的规范操作和顺利进行;业务人员

  具备从业资格;业务管理严格实行复核、审核、检查制度,授权工作实行集中控

  制,业务印章按规程保管、存放、使用,账户资料严格保管,制约机制严格有效;

  业务操作区专门设置,封闭管理,实施音像监控;业务信息由专职信息披露人员

  负责,防止泄密;业务实现自动化操作,防止人为事故的发生,技术系统完整、

  作。严格按照现行法律法规以及基金合同规定,对基金管理人运作基金的投资比

  例、投资范围、投资组合等情况进行监督,对违法违规行为及时予以风险提示,

  要求其限期纠正,同时报告中国证监会。在日常为基金投资运作所提供的基金清

  算和核算服务环节中,对基金管理人发送的投资指令、基金管理人对各基金费用

  行例行监控,发现投资比例超标等异常情况,向基金管理人发出书面通知,与基

  理人可以根据情况针对某类份额变化、增加或者减少销售机构,并在基金管理人

  网站的基金销售机构名录公示。销售机构可以根据情况变化、增加或者减少其销

  售城市、网点。各销售机构提供的基金销售服务可能有所差异,具体请咨询各销

  本基金由基金管理人依照《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、基金合同

  及其他法律法规的有关规定,经2020年5月7日中国证监会证监许可[2020]866

  号文准予募集。募集期为自2020年7月20日至2020年7月27日止。经安永华

  明会计师事务所(特殊普通合伙)验资,按照每份基金份额面值人民币1.00元

  计算,募集期共募集7,999,983,295.63份基金份额(含利息转份额),有效认购

  者基金资产净值低于5000万元情形的,基金管理人应当在定期报告中予以披露;

  连续60个工作日出现前述情形的,基金管理人应当向中国证监会报告并提出解

  决方案,如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等,并召开基金份

  额持有人大会进行表决。基金暂停运作时,上述连续期间中断,本基金恢复运作

  暂停运作,则无须召开基金份额持有人大会,本基金将根据基金合同第十九部分

  扣除有效赎回申请金额及基金转换中转出申请金额后的余额低于5000万元。

  略决定本基金进入开放期或暂停进入开放期。具体安排以基金管理人届时公告为

  工作日,将全部基金份额自动赎回,并且不收取赎回费。在该封闭期结束后本基

  金开放期最后一日有效申购申请金额及转换转入申请金额,扣除有效赎回申请金

  额及转换转出申请金额后的余额低于5000万元或基金份额持有人数量不满200

  人的,则基金管理人可决定暂停下一封闭期运作。具体安排以基金管理人届时公

  投资人有效申购申请及转换转入申请将被拒绝,对应的已缴纳申购款项本金将全

  部退回;对于当日日终留存的基金份额,将于当次开放期结束后全部自动赎回,

  分资产尚未变现的,本基金将暂停进入下一开放期,并在封闭期结束之日的下一

  工作日将全部基金份额自动赎回,将已变现的基金财产扣除相关费用后分配给投

  资人,未变现资产完成变现后也将全部分配给投资人。分配金额按全部资产最终

  变现净额确定。基金管理人应就上述处理的原因和安排,在封闭期结束后的下一

  排,在提前公告后进行该封闭期开始前开放期的申购或其他交易安排。下一封闭

  本基金不收取管理费、托管费,期间不披露基金份额净值、基金资产净值,报告

  期内未开展任何投资运作的,可暂停披露定期报告,不更新招募说明书。基金管

  可根据基金合同第十九部分的约定进行基金财产清算并终止,无须召开基金份额

  效日所对应的第63个月度对日的前一日。第二个封闭期的起始之日为第一个开

  放期结束之日次日,结束之日为第二个封闭期起始之日所对应的第63个月度对

  日的前一日,依此类推。本基金在封闭期内不办理申购与赎回业务,也不上市交

  期,期间可以办理申购与赎回业务。本基金每个开放期不少于5个工作日且最长

  不超过20个工作日,开放期的具体时间以基金管理人届时公告为准,且基金管

  理人最迟应于开放期开始前2日进行公告。如在封闭期结束之后或开放期内发生

  不可抗力或其他情形致使基金无法按时开放申购与赎回业务的,开放期时间中止

  计算,在不可抗力或其他情形影响因素消除之日次一工作日起,继续计算该开放

  在招募说明书或其他相关公告中列明。基金管理人可根据情况变更或增减销售机

  构,并在基金管理人网站公示。基金投资者应当在销售机构办理基金销售业务的

  办理时间为上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日的交易时间,但基金

  管理人根据法律法规、中国证监会的要求或基金合同的规定公告暂停申购、赎回

  他特殊情况,基金管理人将视情况对前述开放日及开放时间进行相应的调整,但

  赎回或者转换。在开放期内,投资人在基金合同约定之外的日期和时间提出申购、

  赎回或转换申请且登记机构确认接受的,其基金份额申购、赎回价格为下一开放

  日基金份额申购、赎回的价格。但若投资者在开放期最后一个开放日业务办理时

  必须在新规则开始实施前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。

  的申购申请不成立。投资人在规定时间前全额交付申购款项,申购申请成立;基

  交的赎回申请不成立。基金份额持有人提交赎回申请,赎回成立;基金份额登记

  机构确认赎回时,赎回生效。基金份额持有人赎回申请生效后,基金管理人将在

  T+7日(包括该日)内支付赎回款项。在发生巨额赎回或基金合同约定的其他暂

  停赎回或延缓支付赎回款项的情形时,款项的支付办法参照基金合同有关条款处

  统故障或其他非基金管理人及基金托管人所能控制的因素影响业务处理流程,则

  进行调整,基金管理人必须在调整前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒

  或赎回申请日(T日),在正常情况下,本基金登记机构在T+1日内对该交易的

  有效性进行确认。T日提交的有效申请,投资人应在T+2日后(包括该日)及时

  到销售网点柜台或以销售机构规定的其他方式查询申请的确认情况。若申购不成

  售机构确实接收到申请。申购、赎回申请的确认以登记机构的确认结果为准。对

  于申请的确认情况,投资者应及时查询并妥善行使合法权利,否则,由此产生的

  (含申购费,下同)。在不违反前述规定的前提下,各销售机构对本基金最低申

  直销机构每个账户首次申购基金份额的最低金额为10,000元,追加申购的

  最低金额为单笔10,000元。其他销售机构的销售网点的投资者欲转入直销机构

  进行交易须受直销机构最低申购金额的限制。投资者当期分配的基金收益转为基

  金份额时,不受最低申购金额的限制。通过基金管理人网上交易系统办理本基金

  基金份额申购业务的不受直销机构单笔申购最低金额的限制,具体规定请至基金

  管理人网站查询。基金管理人可根据市场情况,调整本基金首次申购的最低金额

  和追加申购的最低金额。投资者可多次申购。本基金对单个投资者的累计持有份

  额不设上限限制,但单一投资者持有基金份额数不得达到或超过基金份额总数的

  50%(在基金运作过程中因基金份额赎回等情形导致被动达到或超过50%的除

  0.01份基金份额。若某笔份额减少类业务导致单个基金交易账户的基金份额余

  额不足0.01份的,登记机构有权对该基金份额持有人在该基金交易账户持有的

  基金份额做全部赎回处理(份额减少类业务指赎回、转换转出、非交易过户等业

  基金管理人应当采取设定单一投资者申购金额上限或基金单日净申购比例上限、

  拒绝大额申购、暂停基金申购等措施,切实保护存量基金份额持有人的合法权益。

  基金管理人基于投资运作与风险控制的需要,可采取上述措施对基金规模予以控

  份额等数量限制。基金管理人必须在调整实施前依照《信息披露办法》的有关规

  入,由此产生的收益或损失由基金财产承担。T日的基金份额净值在当天收市后

  计算,并按照基金合同的约定进行公告。遇特殊情况,经履行适当程序,可以适

  为份,上述计算结果均按四舍五入方法,保留到小数点后2位,由此产生的收益

  招募说明书更新时或发布临时公告将其纳入养老金客户范围,并按规定向中国证

  例:某投资人(非养老金客户)投资100,000元申购本基金基金份额,其对

  应的申购费率为0.60%,假设申购当日本基金基金份额净值为1.0000元,则可

  即:投资人(非养老金客户)投资100,000元申购本基金基金份额,假设申

  应的费用,赎回金额单位为元。上述计算结果均按四舍五入方法,保留到小数点

  人赎回基金份额时收取,除基金合同另有约定,对持续持有期少于7日的投资者

  收取1.5%的赎回费并全额计入基金财产,对于持续持有期大于等于7日的投资

  例:某投资人赎回本基金基金份额10,000份,持有期限为63个月,对应的

  赎回费率为0.00%,假设赎回当日本基金基金份额净值是1.3200元,则其可得

  即:某投资人赎回持有的10,000份本基金基金份额,持有期限为63个月,

  假设赎回当日本基金基金份额净值是1.3200元,则其可得到的净赎回金额为

  应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介

  制,以确保基金估值的公平性。具体处理原则与操作规范遵循相关法律法规以及

  份额持有人无实质性不利影响的前提下,根据市场情况制定基金促销计划,定期

  或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间,按相关监管部门要求履行

  能对基金业绩产生负面影响,或发生其他损害现有基金份额持有人利益的情形。

  格且采用估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时,经与基金托管人协商确

  发生上述第1、2、3、5、6、9、10项暂停申购情形之一且基金管理人决定

  暂停接受投资人申购申请时,基金管理人应当根据有关规定在指定媒介上刊登暂

  停申购公告。当发生上述第7、8项情形时,基金管理人可以采取比例确认等方

  式对该投资人的申购申请进行限制,基金管理人也有权拒绝该等全部或者部分申

  购申请。如果投资人的申购申请被全部或部分拒绝的,被拒绝的申购款项本金将

  退还给投资人。在暂停申购的情况消除时,基金管理人应及时恢复申购业务的办

  格且采用估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时,经与基金托管人协商确

  或延缓支付赎回款项时,基金管理人应在当日报中国证监会备案,已确认的赎回

  申请,基金管理人应足额支付;如暂时不能足额支付,可延期支付。在暂停赎回

  的情况消除时,基金管理人应及时恢复赎回业务的办理并公告,且开放期时间将

  申请份额总数后的余额)超过前一工作日的基金总份额的20%,即认为是发生了

  回申请应于当日全部予以接受和确认。但对于已接受的赎回申请,当基金管理人

  进行的财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动时,基金管理人应对当日全

  20个工作日,并在指定媒介上予以公告。延缓支付的赎回申请以赎回申请当日

  作日基金总份额30%,基金管理人可以先行对该单个基金份额持有人超出30%比

  例的赎回申请实施延期办理,而对该单个基金份额持有人30%以内(含30%)的

  赎回申请,基金管理人根据前段“(1)全部赎回”或“(2)延缓支付赎回款项”

  的约定方式与其他基金份额持有人的赎回申请一并办理。对于未能赎回部分,投

  资人在提交赎回申请时可以选择延期赎回或取消赎回。选择延期赎回的,将自动

  转入下一个开放日继续赎回,直到全部赎回为止;选择取消赎回的,当日未获受

  理的部分赎回申请将被撤销。延期的赎回申请与下一开放日赎回申请一并处理,

  无优先权并以下一开放日的基金份额净值为基础计算赎回金额,以此类推,直到

  全部赎回为止。若至当期开放期结束,仍存在未获受理的赎回申请,则未获受理

  的部分赎回申请继续顺延至开放期后的工作日,并以受理日的基金份额净值为基

  础计算赎回金额,直到全部赎回为止。期间不办理申购,亦不接受新的赎回申请。

  如投资人在提交赎回申请时未作明确选择,投资人未能赎回部分作自动延期赎回

  过邮寄、传真或者招募说明书规定的其他方式(包括但不限于短信、电子邮件或

  由基金销售机构通知等方式)在3个交易日内通知基金份额持有人,说明有关处

  照《信息披露办法》的有关规定,最迟于重新开放日在指定媒介上刊登重新开放

  申购或赎回的公告,并公布最近1个开放日的基金份额净值;也可以根据实际情

  况在暂停公告中明确重新开放申购或赎回的时间,届时不再另行发布重新开放的

  办本基金与基金管理人管理的其他基金之间的转换业务,基金转换可以收取一定

  的转换费,相关规则由基金管理人届时根据相关法律法规及基金合同的规定制定

  响的前提下,履行相关程序后,基金管理人可受理基金份额持有人通过中国证监

  而产生的非交易过户以及登记机构认可、符合法律法规的其它非交易过户或者按

  照相关法律法规或国家有权机关要求的方式进行处理的行为。无论在上述何种情

  会团体;司法强制执行是指司法机构依据生效司法文书将基金份额持有人持有的

  基金份额强制划转给其他自然人、法人或其他组织。办理非交易过户必须提供基

  金登记机构要求提供的相关资料,对于符合条件的非交易过户申请按基金登记机

  法律法规允许基金管理人办理基金份额的质押业务或其他基金业务,基金管理人

  有人持有的基金资产不变。基金管理人将在份额折算前3个工作日就折算方案、

  府债、政府支持机构债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期

  融资券(含超短期融资券)、次级债、分离交易可转债的纯债部分等)、资产支持

  证券、债券回购、银行存款、同业存单等法律法规或中国证监会允许基金投资的

  为保护基金份额持有人利益,在每次开放期前3个月、开放期及开放期结束后3

  个月的期间内,基金投资不受上述比例限制。在开放期内,本基金持有的现金(不

  包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等)或者到期日在一年以内的政府债

  到期策略构建投资组合,所投金融资产以收取合同现金流量为目的并持有到期,

  且所投资产到期日不得晚于本基金封闭期到期日。投资于含回售权的债券,且债

  期。一般情况下,本基金持有的债券品种和结构在封闭期内不会发生变化。但基

  信用债等债券类别间进行债券类属资产配置。具体来说,本基金将基于对未来宏

  观经济和利率环境的研究和预测,根据国债、金融债、信用债等不同品种的信用

  利差变动情况,以及各品种的市场容量和流动性情况,通过情景分析的方法,判

  期限)不超过基金剩余封闭期的债券品种。个券精选是本基金投资策略的重要组

  成部分。基金管理人自建债券研究资料库,并对所有投资的信用品种进行详细的

  财务分析和非财务分析,比较个券的流动性、到期收益率、信用等级、税收因素

  会对信用债个券的利差水平产生重要影响,因此,一方面,本基金将从经济周期、

  国家政策、行业景气度和债券市场的供求状况等多个方面考量信用利差的整体变

  化趋势;另一方面,本基金还将以内部信用评级为主、外部信用评级为辅,即采

  用内外结合的信用研究和评级制度,研究债券发行主体企业的基本面,以确定企

  在风险可控以及法律法规允许的范围内,通过债券回购,放大杠杆进行投资操作。

  为控制风险,本基金的杠杆比例在每个封闭期内原则上保持不变,但是在回购利

  率过高、流动性不足、或者市场状况不宜采用放大策略等情况下,基金管理人可

  售期限)不超过基金剩余封闭期的债券和货币市场工具,并采取买入并持有到期

  的策略。同时采取滚动回购的方式来维持杠杆,因此负债的资金成本存在一定的

  波动性。一旦建仓完毕,初始杠杆确定,将维持基本恒定。通过这种方法,本基

  期日(或回售期限)在封闭期结束之前的债券类资产、债券回购和银行存款。由

  于在建仓期本基金的债券投资难以做到与封闭期剩余期限完美匹配,因此可能存

  在部分债券在封闭期结束前到期兑付本息的情形。另一方面,本基金持有债券的

  付息也将增加基金的现金头寸。对于现金头寸,本基金将根据届时的市场环境和

  封闭期剩余期限,选择到期日(或回售期限)在封闭期结束之前的债券、回购或

  券的发行条款、预估提前偿还率变化对资产支持证券未来现金流的影响,谨慎投

  种有效管理措施,保障基金运作安排,防范流动性风险,满足开放期流动性的需

  (1)本基金债券投资比例不低于基金资产的80%,但应开放期流动性需要,

  为保护基金份额持有人利益,在每次开放期前3个月、开放期及开放期结束后3

  一年以内的政府债券,其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等;

  (3)本基金持有一家公司发行的证券,其市值不超过基金资产净值的10%;

  券的10%,完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的基金品种可以不受此

  (9)本基金应投资于信用级别评级为BBB以上(含BBB)的资产支持证券。

  基金持有资产支持证券期间,如果其信用等级下降、不再符合投资标准,应在评

  基金资产净值的100%;开放期内,债券正回购资金余额或逆回购资金余额不得

  超过其上一日基金资产净值的40%。进入全国银行间同业市场进行债券回购的最

  (11)封闭期内,本基金资产总值不得超过基金资产净值的200%;开放期

  金资产净值的15%;因证券市场波动、基金规模变动等基金管理人之外的因素致

  使基金不符合该比例限制的,基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资;

  手开展逆回购交易的,可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围

  除上述(2)、(9)、(12)、(13)情形之外,因证券市场波动、上市公司合并、

  比例的,基金管理人应当在10个交易日内进行调整,但中国证监会规定的特殊

  合基金合同的有关约定。在上述期间内,本基金的投资范围、投资策略应当符合

  基金合同的约定。基金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起

  履行适当程序后,则本基金投资不再受相关限制或按调整后的规定执行,且无需

  控制人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券,或

  者从事其他重大关联交易的,应当符合基金的投资目标和投资策略,遵循基金份

  额持有人利益优先原则,防范利益冲突,建立健全内部审批机制和评估机制,按

  照市场公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管人的同意,并按法律

  法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审议,并经过三分之二以

  上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。

  理人在履行适当程序后,则本基金投资不再受相关限制或按变更后的规定执行。

  经理、研究部和中央交易室,投资过程须接受风险管理部、监察稽核部的监督和

  告,负责投资组合的构建和日常管理,向中央交易室下达投资指令并监控组合仓

  政策、业绩表现和风险状况、基金投资授权方案等重大投资决策事项进行深入分

  下,拟定投资计划,并进行投资组合构建或调整。在组合构建和调整的过程中,

  源等方面,对基金进行投资绩效评估,并提供相关报告。基金经理可以据此评判

  金当期的申购和赎回现金流量情况,以及组合风险与绩效评估的结果,对投资组

  资人无法进行基金份额申购与赎回。以三年期定期存款利率(税后)+1.50%作为

  本基金的业绩比较基准符合产品特性,能够使本基金投资人理性判断本基金产品

  的风险收益特征和流动性特征,合理衡量本基金的业绩表现。选用上述业绩比较

  观的业绩比较基准适用于本基金时,本基金管理人可以依据维护基金份额持有人

  合法权益的原则,根据实际情况对业绩比较基准进行相应调整。调整业绩比较基

  准应经基金托管人同意,并报中国证监会备案,而无需召开基金份额持有人大会。

  份额持有人利益的原则,基金管理人经与基金托管人协商一致,并咨询会计师事

  现和支付等对投资者权益有重大影响的事项详见招募说明书“侧袋机制”部分的

  115031415进出1442,300,0004,322,286,343.9553.14

  220021220国开1220,000,0002,002,373,450.2324.62

  3018017国开200715,000,0001,503,189,593.7118.48

  415021815国开1812,600,0001,280,519,053.4315.74

  5108610国开200810,000,0001,000,000,000.0012.29

  业绩数据截至2020年12月31日,本基金2020年实际存续期不满六个月,

  户以及投资所需的其他专用账户。开立的基金专用账户与基金管理人、基金托管

  金托管人保管。基金管理人、基金托管人、基金登记机构和基金销售机构以其自

  有的财产承担其自身的法律责任,其债权人不得对本基金财产行使请求冻结、扣

  押或其他权利。除依法律法规和基金合同的规定处分外,基金财产不得被处分。

  因进行清算的,基金财产不属于其清算财产。基金管理人管理运作基金财产所产

  生的债权,不得与其固有资产产生的债务相互抵销;基金管理人管理运作不同基

  金的基金财产所产生的债权债务不得相互抵销。非因基金财产本身承担的债务,

  或协议利率并考虑其买入时的溢价与折价,在其剩余存续期内按照实际利率法进

  行摊销,每日计提损益。本基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价

  序及相关法律法规的规定或者未能充分维护基金份额持有人利益时,应立即通知

  承担。本基金的基金会计责任方由基金管理人担任,因此,就与本基金有关的会

  计问题,如经相关各方在平等基础上充分讨论后,仍无法达成一致的意见,按照

  基金份额的余额数量计算,精确到0.0001元,小数点后第5位四舍五入。基金

  管理人可以设立大额赎回情形下的净值精度应急调整机制。国家另有规定的,从

  或基金合同的规定暂停估值时除外。基金管理人每个估值日对基金资产估值后,

  将基金份额净值结果发送基金托管人,经基金托管人复核无误后,由基金管理人

  的准确性、及时性。当基金份额净值小数点后4位以内(含第4位)发生估值错误

  售机构、或投资人自身的过错造成估值错误,导致其他当事人遭受损失的,过错

  的责任人应当对由于该估值错误遭受损失当事人(“受损方”)的直接损失按下述

  时协调各方,及时进行更正,因更正估值错误发生的费用由估值错误责任方承担;

  由于估值错误责任方未及时更正已产生的估值错误,给当事人造成损失的,由估

  值错误责任方对直接损失承担赔偿责任;若估值错误责任方已经积极协调,并且

  有协助义务的当事人有足够的时间进行更正而未更正,则其应当承担相应赔偿责

  任。估值错误责任方应对更正的情况向有关当事人进行确认,确保估值错误已得

  但估值错误责任方仍应对估值错误负责。如果由于获得不当得利的当事人不返还

  或不全部返还不当得利造成其他当事人的利益损失(“受损方”),则估值错误责

  任方应赔偿受损方的损失,并在其支付的赔偿金额的范围内对获得不当得利的当

  事人享有要求交付不当得利的权利;如果获得不当得利的当事人已经将此部分不

  当得利返还给受损方,则受损方应当将其已经获得的赔偿额加上已经获得的不当

  (2)错误偏差达到基金份额净值的0.25%时,基金管理人应当通报基金托

  管人并报中国证监会备案;错误偏差达到基金份额净值的0.5%时,基金管理人

  业另有通行做法,基金管理人和基金托管人应本着平等和保护基金份额持有人利

  基金托管人负责进行复核。基金管理人应于每个估值日交易结束后计算当日的基

  金资产净值和基金份额净值并发送给基金托管人。基金托管人对净值计算结果复

  发送的数据错误,或国家会计政策变更、市场规则变更等非基金管理人与基金托

  管人原因,基金管理人和基金托管人虽然已经采取必要、适当、合理的措施进行

  检查,但未能发现错误的,由此造成的基金财产估值错误,基金管理人和基金托

  管人免除赔偿责任。但基金管理人、基金托管人应当积极采取必要的措施消除或

  露主袋账户的基金净值信息,暂停披露侧袋账户的基金份额净值,估值安排详见

  关费用后的余额,基金已实现收益指基金利润减去公允价值变动收益后的余额。

  金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默

  的前提下,基金管理人可对基金收益分配原则进行调整,不需召开基金份额持有

  资者的现金红利小于一定金额,不足以支付银行转账或其他手续费用时,基金登

  记机构可将基金份额持有人的现金红利自动转为基金份额。红利再投资的计算方

  本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.15%年费率计提。管理费的计算

  的财务数据,自动在次月初5个工作日内按照指定的账户路径进行支付。若遇法

  定节假日、休息日等,支付日期顺延。费用自动扣划后,基金管理人应进行核对,

  本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.05%的年费率计提。托管费的计

  的财务数据,自动在次月初5个工作日内按照指定的账户路径进行支付。若遇法

  定节假日、休息日等,支付日期顺延。费用自动扣划后,基金管理人应进行核对,

  应待侧袋账户资产变现后方可列支,有关费用可酌情收取或减免,但不得收取管

  行。基金财产投资的相关税收,由基金份额持有人承担,基金管理人或者其他扣

  会计年度按如下原则:如果基金合同生效少于2个月,可以并入下一个会计年度

  换会计师事务所需按照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介公告并报中国证

  一、本基金的信息披露应符合《基金法》、《运作办法》、《信息披露办法》、

  大会的基金份额持有人等法律、行政法规和中国证监会规定的自然人、法人和非

  法规和中国证监会的规定披露基金信息,并保证所披露信息的真实性、准确性、

  息通过中国证监会指定的全国性报刊(以下简称“指定报刊”)及指定互联网网

  站(以下简称“指定网站”)等媒介披露,并保证基金投资者能够按照《基金合

  信息披露义务人应保证不同文本的内容一致。不同文本之间发生歧义的,以中文

  持有人大会召开的规则及具体程序,说明基金产品的特性等涉及基金投资者重大

  说明基金认购、申购和赎回安排、基金投资、基金产品特性、风险揭示、信息披

  露及基金份额持有人服务等内容。基金合同生效后,基金招募说明书的信息发生

  重大变更的,基金管理人应当在三个工作日内,更新基金招募说明书并登载在指

  定网站上;基金招募说明书其他信息发生变更的,基金管理人至少每年更新一次。

  明的基金概要信息。《基金合同》生效后,基金产品资料概要的信息发生重大变

  更的,基金管理人应当在三个工作日内,更新基金产品资料概要,并登载在指定

  网站及基金销售机构网站或营业网点;基金产品资料概要其他信息发生变更的,

  基金管理人至少每年更新一次。基金终止运作的,基金管理人不再更新基金产品

  资料概要。基金募集申请经中国证监会注册后,基金管理人在基金份额发售的三

  日前,将基金份额发售公告、招募说明书提示性公告和基金合同提示性公告登载

  在指定报刊上,将基金份额发售公告、基金招募说明书、基金产品资料概要、《基

  金合同》和基金托管协议登载在指定网站上,并将基金产品资料概要登载在基金

  销售机构网站或营业网点;基金托管人应当同时将基金合同、基金托管协议登载

  机构网站或者营业网点以及其他媒介,披露开放日的基金份额净值和基金份额累

  购、赎回价格的计算方式及有关申购、赎回费率,并保证投资者能够在基金销售

  度报告登载在指定网站上,并将年度报告提示性公告登载在指定报刊上。基金年

  度报告中的财务会计报告应当经过具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所

  报告,并将季度报告登载在指定网站上,并将季度报告提示性公告登载在指定报

  形,为保障其他投资者的权益,基金管理人至少应当在季度报告、中期报告、年

  度报告等定期报告“影响投资者决策的其他重要信息”项下披露该投资者的类别、

  报告期末持有份额及占比、报告期内持有份额变化情况及本基金的特有风险,中

  事项,基金托管人委托基金服务机构代为办理基金的核算、估值、复核等事项;

  10、基金管理人的董事在最近12个月内变更超过百分之五十,基金管理人、

  基金托管人专门基金托管部门的主要业务人员在最近12个月内变动超过百分之

  重大行政处罚、刑事处罚,基金托管人或其专门基金托管部门负责人因基金托管

  24、发生涉及基金申购、赎回事项调整或潜在影响投资者赎回等重大事项时;

  能对基金份额价格产生误导性影响或者引起较大波动,以及可能损害基金份额持

  有人权益的,相关信息披露义务人知悉后应当立即对该消息进行公开澄清,并将

  其持有的资产支持证券总额、资产支持证券市值占基金净资产的比例和报告期内

  所有的资产支持证券明细。基金管理人应在基金季度报告中披露其持有的资产支

  持证券总额、资产支持证券市值占基金净资产的比例和报告期末按市值占基金净

  行清算并作出清算报告。基金财产清算小组应当将清算报告登载在指定网站上,

  和招募说明书的规定进行信息披露,详见招募说明书“侧袋机制”部分的规定。

  对基金管理人编制的基金资产净值、基金份额净值、基金份额申购赎回价格、基

  金定期报告、更新的招募说明书、基金产品资料概要、基金清算报告等公开披露

  基金管理人、基金托管人应当向中国证监会基金电子披露网站报送拟披露的基金

  在其他公共媒介披露信息,但是其他公共媒介不得早于指定媒介披露信息,并且

  业机构,应当制作工作底稿,并将相关档案至少保存到基金合同终止后10年。

  份额持有人利益的原则,基金管理人经与基金托管人协商一致,并咨询会计师事

  请符合《中华人民共和国证券法》规定的会计师事务所进行审计并披露专项审计

  基础,确认相应侧袋账户基金份额持有人名册和份额;当日收到的申购申请,按

  照启用侧袋机制后的主袋账户份额办理;当日收到的赎回申请,仅办理主袋账户

  换;同时,基金管理人按照基金合同和招募说明书的约定办理主袋账户份额的赎

  回外,本招募说明书“基金份额的申购与赎回”部分的申购、赎回规定适用于主

  袋账户份额。巨额赎回按照单个开放日内主袋账户份额净赎回申请超过前一工作

  投资策略、组合限制、业绩比较基准、风险收益特征等约定仅适用于主袋账户。

  值并披露主袋账户的基金资产净值和份额净值,暂停披露侧袋账户份额净值。侧

  当按照基金份额持有人利益最大化原则,采取将特定资产予以处置变现等方式,

  当及时向侧袋账户全部份额持有人支付已变现部分对应的款项。若侧袋账户资产

  无法一次性完成处置变现,基金管理人在每次处置变现后均应按照相关法律法规

  《中华人民共和国证券法》规定的会计师事务所进行审计并披露专项审计意见。

  披露方式和频率披露主袋账户份额的基金份额净值和基金份额累计净值。实施侧

  户相关信息,基金定期报告中的基金会计报表仅需针对主袋账户进行编制。会计

  师事务所对基金年度报告进行审计时,应对报告期内基金侧袋机制运行相关的会

  券的价格和收益率,影响着企业的融资成本和利润。基金投资于债券,其收益水

  拒绝支付到期本息,或者上市公司信息披露不真实、不完整,都可能导致基金资

  的影响。当利率下降时,基金从投资的固定收益证券和回购所得的利息收入进行

  影响其对信息的占有和对经济形势、证券价格走势的判断,从而影响基金收益水

  平。因此,本基金可能因为基金管理人和基金托管人的管理水平、管理手段和管

  赎回安排相匹配,能够支持不同市场情形下投资者的赎回要求。本基金主要的流

  动性风险为投资者可能会面临因巨额赎回带来的流动性风险。若是由于投资者大

  量赎回而导致基金管理人被迫抛售持有投资品种以应付基金赎回的现金需要,则

  可能使基金资产净值受到不利影响。基金管理人已建立内部巨额赎回应对机制,

  在巨额赎回发生时采取备用的流动性风险管理应对措施,切实保护存量基金份额

  持有人的合法权益。本基金采用买入并持有到期策略构建投资组合,投资于剩余

  期限(或回售期限)不超过基金剩余封闭期的固定收益类工具。开放期内,本基

  金为保持较高的组合流动性,方便投资人安排投资,在遵守本基金有关投资限制

  与投资比例的前提下,将通过合理配置组合期限结构等方式,但即便如此,在开

  日为基金合同生效日,结束之日为基金合同生效日所对应的第63个月度对日的

  前一日。第二个封闭期的起始之日为第一个开放期结束之日次日,结束之日为第

  二个封闭期起始之日所对应的第63个月度对日的前一日,依此类推。本基金在

  期,期间可以办理申购与赎回业务。本基金每个开放期不少于5个工作日且最长

  不超过20个工作日,开放期的具体时间以基金管理人届时公告为准,且基金管

  理人最迟应于开放期开始前2日进行公告。如在封闭期结束之后或开放期内发生

  不可抗力或其他情形致使基金无法按时开放申购与赎回业务的,开放期时间中止

  计算,在不可抗力或其他情形影响因素消除之日次一工作日起,继续计算该开放

  款等。上述资产均存在规范的交易场所,运作时间长,市场透明度较高,运作方

  式规范,历史流动性状况良好,正常情况下能够及时满足基金变现需求,保证基

  金按时应对赎回要求,且本基金在封闭期内,采用买入并持有到期策略构建投资

  组合,对所投资债券类资产、债券回购和银行存款的剩余期限与基金的剩余封闭

  期进行期限匹配,投资于剩余期限(或回售期限)不超过基金剩余封闭期的债券

  和货币市场工具。但在极端市场情况下,上述资产仍然可能出现流动性不足,导

  致基金资产无法变现,从而影响投资者按时收到赎回款项。根据过往经验统计,

  绝大部分时间上述资产流动性充裕,流动性风险可控,当遇到极端市场情况时,

  事前监测、事中管控与事后评估。当基金发生巨额赎回时,基金经理、风险管理

  部、基金运营部会根据实际情况进行流动性评估,公司最终决定是否接受所有赎

  回申请。当发现现金类资产不足以支付赎回款项或投资变现赎回款将对基金资产

  净值造成较大影响时,基金管理人会在充分评估基金组合资产变现能力、投资比

  例变动与基金份额净值波动的基础上,审慎接受、确认赎回申请。基金管理人可

  以根据法律法规规定及基金合同的约定采取备用的流动性风险管理应对措施,包

  括但不限于:(一)延期办理单一投资者超过一定比例的巨额赎回申请;(二)全

  额赎回;(三)延缓支付赎回款项;(四)摆动定价;(五)侧袋机制;(六)中国

  申请应于当日全部予以接受和确认。但对于已接受的赎回申请,当基金管理人认

  行的财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动时,基金管理人应对当日全部

  赎回申请进行确认,但可以延缓支付赎回款项,当日按比例支付的赎回份额不得

  低于前一工作日基金总份额的20%,其余赎回申请可以延缓支付,但延缓支付的

  期限最长不超过20个工作日,并在指定媒介上予以公告。延缓支付的赎回申请

  日基金总份额30%,基金管理人有权先行对该单个基金份额持有人超出30%的赎

  回申请实施延期办理,而对该单个基金份额持有人30%以内(含30%)的赎回申

  请,基金管理人根据“全部赎回”或“延缓支付赎回款项”的约定方式与其他基

  金份额持有人的赎回申请一并办理。对于未能赎回的部分,投资人在提交赎回申

  请时可以选择延期赎回或取消赎回。选择延期赎回的,将自动转入下一个开放日

  继续赎回,直到全部赎回为止;选择取消赎回的,当日未获受理的部分赎回申请

  将被撤销。延期的赎回申请与下一开放日赎回申请一并处理,无优先权并以下一

  开放日的基金份额净值为基础计算赎回金额,以此类推,直到全部赎回为止。若

  至当期开放期结束,仍存在未获受理的赎回申请,则未获受理的部分赎回申请继

  续顺延至开放期后的工作日,并以受理日的基金份额净值为基础计算赎回金额,

  直到全部赎回为止。期间不办理申购,亦不接受新的赎回申请。如投资人在提交

  赎回申请时未作明确选择,投资人未能赎回部分作自动延期赎回处理。部分延期

  价机制,以确保基金估值的公平性。当基金净申购或净赎回超出基金净资产的某

  个确定比例时,相应调增或调减基金份额净值。因此,在巨额赎回情形下,如果

  基金管理人采用摆动定价工具,当日赎回的基金份额净值会被调减;在出现大额

  申购情形时,如果基金管理人采用摆动定价工具,当日申购的基金份额净值会被

  调增。当日参与申购和赎回交易的投资者存在承担申购或者赎回产生的交易及其

  活跃市场价格且采用估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时,经与基金托

  管人协商确认后,基金管理人应当采取暂停接受基金申购赎回申请或延缓支付赎

  回款项的措施。投资者将面临申购、赎回被拒绝或无法及时获得赎回款项的风险。

  进行处置清算,并以处置变现后的款项向基金份额持有人进行支付,目的在于有

  效隔离并化解风险。但基金启用侧袋机制后,侧袋账户份额将停止披露基金份额

  净值,并不得办理申购、赎回和转换,仅主袋账户份额正常开放赎回,因此启用

  和侧袋账户份额,侧袋账户份额不能赎回,其对应特定资产的变现时间具有不确

  定性,最终变现价格也具有不确定性并且有可能大幅低于启用侧袋机制时的特定

  在基金定期报告中披露报告期末特定资产可变现净值或净值区间的,也不作为特

  定资产最终变现价格的承诺,因此对于特定资产的公允价值和最终变现价格,基

  考虑主袋账户资产,基金业绩指标应当以主袋账户资产为基准,因此本基金披露

  平。另外,在精选个券的实际操作过程中,基金管理人可能限于知识、技术、经

  验等因素而影响其对相关信息、经济形势和证券价格走势的判断,其精选出的个

  可能导致基金日常的申购赎回无法按正常时限完成、注册登记系统瘫痪、核算系

  管理人自身直接控制能力之外的风险,可能导致基金或者基金份额持有人的利益

  在开放期内办理赎回业务。因此,在封闭期内,基金份额持有人将面临因不能赎

  金管理人可以根据市场环境、投资策略等情况综合评估,决定基金进入开放期或

  暂停进入开放期。基金合同生效后的存续期内截至某个开放期最后一日日终,基

  金资产净值加上本基金开放期最后一日有效申购申请金额及转换转入申请金额,

  扣除有效赎回申请金额及转换转出申请金额后的余额低于5000万元或发生投资

  者人数低于200人等情况,基金管理人可决定暂停下一封闭期运作。在封闭期到

  期日因部分资产无法变现或无法以合理价格变现,导致部分资产尚未变现的,本

  基金将暂停进入下一开放期。如本基金暂停进入开放期或暂停封闭期运作,则全

  部基金份额将自动赎回,未确认申购款项也将划还给投资人。如出现该情形,则

  投资人将承担期间的机会成本和再投资风险。如系因部分资产尚未变现而暂停进

  入下一开放期的,投资者还可能面临最终赎回价格与封闭期到期日的基金份额净

  额及基金转换中转出申请金额后的余额低于5000万元或者基金份额持有人人数

  少于200人,且基金管理人决定不暂停运作的,则本基金将进行基金财产清算并

  终止,无须召开基金份额持有人大会。故投资者还将面临基金合同自动终止的风

  的原则进行资产支持证券投资,但仍或面临信用风险、利率风险、提前偿付风险、

  操作风险,所投资的资产支持证券之债务人出现违约,或由于资产支持证券信用

  质量降低、市场利率波动导致证券价格下降,造成基金财产损失。受资产支持证

  例、证券市场普遍规律等做出的概述性描述,代表了一般市场情况下本基金的长

  期风险收益特征。销售机构(包括基金管理人直销机构和其他销售机构)根据相关

  法律法规对本基金进行风险评价,不同的销售机构采用的评价方法也不。